来源：源达

　　本周板块表现分化，领域持续关注科技领域国产替代

　　主要内容

　　本周国内股票市场主要指数出现回撤，替代其中科创50跌幅最大为3.56%，源达研究中证1000微跌0.08%。报告本周板块表现同时，分化创业板指在回落后来到近5年3.54%分位水平，持续依然处于历史极低位置。关注国产创业板指估值水平回落到近5年3.54%分位水平。科技

　　申万一级行业中，领域国防军工板块涨幅最大为4.30%。受近期华为发售Mate 60系列新机影响，相关概念板块如半导体（2.36%）、光刻胶（电子化学品II，7.95%）等因国产替代逻辑表现较好。

　　机构调研：近一月，容百科技、澳华内镜、博实股份等参与调研机构较多。近一周，中控技术、怡合达、珠海冠宇等参与调研机构数较多。

　　增持：近期，妙可蓝多（实控人拟增持比例1%-2%）、中矿资源（董秘拟增持）的增持值得关注。

　　回购：近期，上市公司回购增多，其中朗新科技公司公告显示回购目的全部用于注销并减少注册资本，拟回购注销占比0．65%-0.98%。

　　建议关注科技领域具有国产替代强逻辑的板块，如半导体设备、半导体材料等的投资机会。

　　风险提示

　　市场短期波动风险。

　　一、市场基本概况

　　1．主要指数

　　图表 1：主要指数涨跌幅等

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　本周国内股票市场主要指数全线回撤，其中科创50跌幅最大为3.56%，中证1000微跌0.08%。同时，创业板指在回落后来到近5年3.54%分位水平，依然处于历史极低位置。指数回落同时，大多指数交易量也持续回落，指数日均交易量大多低于30%分位水平，科创50和创业板指日均交易量相对较大，交易较活跃。创业板指估值水平回落到近5年3．54%分位水平。

　　2、行业

　　2.1． 申万一级行业

　　图表 2：申万一级行业涨跌幅

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　申万一级行业中，国防军工板块涨幅最大为4.30%，传媒板块跌幅最大为6.5%。受近期煤炭供给紧张因素影响，煤炭板块近期出现一定幅度上涨。

　　2．2． 申万二级行业

　　图表 3：申万二级行业涨跌幅热力图

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示，图中行业所在方块大小代表交易额占比大小，颜色反映涨跌幅。申万二级行业中，软件开发、IT服务II、证券II、汽车零部件等板块交易活跃，交易较活跃板块中军工电子II大幅上涨8.10%，电子化学品II大幅上涨7．95%，光伏设备下跌3．95%，游戏II下跌8．14%。受近期华为发售Mate 60系列新机影响，相关概念板块如半导体、光刻胶（电子化学品II）等因国产替代原因表现较好。

　　3． 市场交易与两融

　　图表 4：市场交易与两融

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。本周，指数回落同时，市场交易持续回落，周五回落到6828.90亿水平，日均交易量7835.50亿。

　　4． 北向资金

　　图表 5：北向资金

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近6个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，近期北向资金持续净流出，甚至出现连续13个交易日持续净流出情形。

　　图表 6：iFinD热门研报标题热词

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近一月iFinD热门研究报告标题热词表明，近期机构发布证券研究报告中，研究内容主要集中在新能源、光伏及政策等方面，同时，受华为发售Mate 60系列新机影响，近期“华为”相关研究报告明显增多。

　　图表 7：近一月机构调研部分热门公司（2023.08．07-2023．09.07）

股票代码

股票名称

参与调研机构数

股票代码

股票名称

参与调研机构数

688005.SH

容百科技

584

002475.SZ

立讯精密

444

688212.SH

澳华内镜

538

603605.SH

珀莱雅

436

002698.SZ

博实股份

501

688072.SH

拓荆科技

400

688271.SH

联影医疗

487

002472.SZ

双环传动

392

002050.SZ

三花智控

486

688676.SH

金盘科技

383

300012.SZ

华测检测

474

688114.SH

华大智造

373

688008.SH

澜起科技

455

688777.SH

中控技术

372

603345.SH

安井食品

451

000963.SZ

华东医药

369

002415.SZ

海康威视

447

300751.SZ

迈为股份

366

300760.SZ

迈瑞医疗

446

002158.SZ

汉钟精机

364

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近一月机构调研部分热门股票如上表所示，容百科技、澳华内镜、博实股份等参与调研机构较多。相较上周名单，新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有：澜起科技、安井食品、拓荆科技等。

　　图表 8：近一周机构调研部分热门公司（2023．09．01-2023．09．07）

股票代码

股票名称

参与调研机构数

股票代码

股票名称

参与调研机构数

688777.SH

中控技术

372

300573.SZ

兴齐眼药

139

301029.SZ

怡合达

284

603712.SH

七一二

131

688772.SH

珠海冠宇

239

688589.SH

力合微

130

002142.SZ

宁波银行

204

688368.SH

晶丰明源

128

688332.SH

中科蓝讯

173

603801.SH

志邦家居

127

688711.SH

宏微科技

166

300124.SZ

汇川技术

125

300161.SZ

华中数控

165

688458.SH

美芯晟

124

688255.SH

凯尔达

143

002567.SZ

唐人神

114

600329.SH

达仁堂

141

300432.SZ

富临精工

110

688062.SH

迈威生物

139

688389.SH

普门科技

110

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近一周机构调研部分热门股票如上表所示，中控技术、怡合达、珠海冠宇等参与调研机构数较多。

　　近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下：

　　图表 9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

688777.SH

中控技术

2023/9/5

《中控技术：浙江中控技术股份有限公司投资者关系活动记录表2023.08.25-09.01》

公告部分摘录：

公司概述：
2023年上半年，公司实现营业收入36.41亿元，较上年同期增长36.54%；实现归属于上市公司股东的净利润5.11亿元，较上年同期增长62.88%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.24亿元，较上年同期增长77.71%。
问答环节：
3、2023年上半年公司海外订单增速较快，主要有哪些进展？
答：2023年上半年，公司在海外市场实现多个重大突破，新签海外合同3.04亿元，同比增加109.6%。．．．随着公司海外布局的不断推进与影响力的持续增强，公司与沙特阿美、壳牌、巴斯夫、埃克森美孚等国际高端客户的合作正在深化。2023年上半年，公司成功中标沙特阿美控股企业、全球最大单体船厂沙特国际海事工业集团的数字化项目，并成功获得科威特石油公司压力变送器等仪器仪表订单。
6、新能源相关业务上半年增长迅速，后续增长预期如何？
答：2023年上半年，公司在新能源领域的市场拓展成效显著，其中电池行业收入同比增长达484.27%，冶金行业收入同比增长154.71%。．．．此外，公司还通过与华友钴业、青山控股等客户在锂电池材料领域开展深度合作，持续扩大在新能源领域的市场影响力。

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

301029.SZ

怡合达

2023/9/5

《怡合达：2023年8月29日-9月1日投资者关系活动记录表》

公告部分摘录：

Q6、公司过去几年高速增长背后的原因？
A：公司过去几年增长主要有以下两大原因：（1）在过去的10几年里中国制造业面临着劳动力成本上升、人口红利逐渐减弱等挑战，而自动化技术可以有效地提高生产效率、降低成本、改善品质等。制造业企业迫切需要引进自动化解决方案来应对市场竞争和提高竞争力。中国全球制造的角色拉动了的增长，也带来了行业爆发的红利。（2）相比于其他竞争对手，公司更深刻地理解行业、客户和场景的实际需求，从最开始的平台模式拓展柔性化制造的核心能力，公司更专注于解决客户小批量、多批次、高频、低值的长尾化采购需求，系统性地降低自动化采购成本。
Q8、请介绍一下公司再融资项目的情况？未来建设进展以及预期收益情况？
A：公司再融资项目拟募资26.5亿元，分别建设怡合达智能制造供应链华南中心二期项目和怡合达智能制造暨华东运营总部项目，主要用于强化供应链能力、提高自制产能以及延展FB业务。华南中心二期项目预计投资总额为11.86亿元，拟使用本次募集资金11.50亿元。本项目静态回收期为6.93年，内部收益率为19.58%，具有良好的经济效益。华东运营总部项目预计投资总额为15.09亿元，拟使用本次募集资金15.00亿元。本项目静态回收期为7.71年，内部收益率为15.79%，具有良好的经济效益。

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

688772.SH

珠海冠宇

2023/9/7

《珠海冠宇：2023-009投资者关系活动记录表2023.09》

公告部分摘录：

1、请介绍下2023年上半年公司业绩情况。
答：公司已于2023年8月22日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入547，372.38万元，较上年同期下降4.59%；实现归属于上市公司股东的净利润14，045.84万元，较上年同期上升125.06%。公司净利润出现大幅上升，主要系受益于：美元兑人民币汇率上升、原材料市场价格下降、限制性股票激励计划确认的股份支付费用减少、持续推进精细化管理提升生产运营效率等多重因素综合。
2、请介绍下公司回购进展情况。
答：截至2023年8月31日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购股份2，805，543股，占公司总股本1，121，856，672股的比例为0.2501%，回购成交的最高价为20.02元/股，最低价为16.50元/股，支付的资金总额为人民币50，065，635.81元（不含交易费用）。

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　图表 10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.06．07-2024．12．31）

代码

名称

最新公告日期

上限（万股）

上限占总股本比例（%）

下限（万股）

下限占总股本比例（%）

600177.SH

雅戈尔

2023-07-01

9，258.00

2.00

4，629.00

1.00

000650.SZ

仁和药业

2023-07-20

--

1.20

--

--

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近三月部分公司重要股东二级市场股票增持计划如上表所示，雅戈尔、仁和药业二级市场计划增持股票数占公司总股本比例相对较大，另有妙可蓝多、神马股份、中矿资源的增持值得关注。

　　图表 11：近期部分公司股票增持计划公告详情

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

600882.SH

妙可蓝多

2023/9/2

《妙可蓝多：关于控股股东增持公司股份及后续增持计划的公告》

公告部分摘录：

三、增持计划的主要内容
拟增持股份数量（含本次已增持部分）不超过1，028万股，并不低于514万股。若发生股份发行、可转债转股等事项，则调整为本次增持与后续增持比例合计不超过最新股本的2%，且不低于1%。

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

600810.SH

神马股份

2023/9/7

《神马股份：神马股份关于公司部分董事监事及高级管理人员增持公司股份计划的公告》

公告部分摘录：

神马实业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）董事长李本斌先生，董事张电子先生、刘信业先生，董事、总经理仵晓先生，董事王贺甫先生，监事会主席江俊富先生，董事会秘书、财务总监李伟先生，副总经理王兵先生、齐文兵先生、李宏斌先生、孙金明先生，总法律顾问许仁刚先生，共12人计划自2023年9月7日起6个月内，以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份，合计增持股份数量不低于26万股，不超过52万股（其中，李本斌先生、仵晓先生每人增持不低于3万股，其余董事监事高管每人增持不低于2万股）。

股票代码：

公司简称：

公告日期：

公告名称：

002738.SZ

中矿资源

2023/9/2

《中矿资源：关于公司高级管理人员增持公司股份暨增持计划的公告》

公告部分摘录：

中矿资源集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2023年9月1日收到公司董事/副总裁/董事会秘书张津伟先生、公司副总裁张学书先生、公司副总裁王振华先生、公司财务总监姜延龙先生的《股份增持结果告知函》，张津伟先生、张学书先生、王振华先生、姜延龙先生分别以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持了公司股份，合计增持本公司股份25.3556万股，占公司总股本的0.33%，增持金额合计944.78万元。

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　图表 12：部分公司股票回购计划（2023.09．01-2023．09．07）

股票代码

股票名称

方案进度

回购是否注销

最新收盘价

价格上限

资金上限（亿）

资金下限（亿）

上限占比（%）

下限占比（%）

000534.SZ

万泽股份

实施回购

-

13.02

15.95

3

1.5

3.69

1.85

839273.BJ

一致魔芋

股东大会通过

-

9.9

12

0.24

0.12

2.71

1.36

300401.SZ

花园生物

实施回购

是

11.47

17

2

1

2.14

1.07

000715.SZ

中兴商业

董事会预案

-

7.9

11.85

1

0.5

2.03

1.01

688052.SH

纳芯微

实施回购

-

125

160

4

2

1.76

0.88

300201.SZ

海伦哲

实施回购

-

4.15

5.5

1

0.5

1.75

0.87

600884.SH

杉杉股份

实施回购

-

14.94

23

8

5

1.54

0.96

603237.SH

五芳斋

董事会预案

-

31.86

45.44

1

0.6

1.53

0.92

001323.SZ

慕思股份

董事会预案

-

38.19

40

2.4

1.2

1.50

0.75

603218.SH

日月股份

实施回购

-

15.6

22

3

1

1.32

0.44

601778.SH

晶科科技

实施回购

-

3.81

6.42

3

2

1.31

0.87

688257.SH

新锐股份

实施回购

-

26.5

40

0.68

0.34

1.31

0.65

688255.SH

凯尔达

董事会预案

-

26.88

42

0.6

0.5

1.30

1.08

002738.SZ

中矿资源

实施回购

-

39.36

60

5

3

1.17

0.70

001207.SZ

联科科技

实施回购

-

16.28

17

0.4

0.2

1.16

0.58

688267.SH

中触媒

实施回购

-

21.4

30

0.6

0.3

1.14

0.57

688408.SH

中信博

董事会预案

-

66.55

100

1.5

0.8

1.10

0.59

300682.SZ

朗新科技

实施回购

是

21.16

28

3

2

0.98

0.65

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　上周部分公司股票回购计划如上表所示。其中大多公司股票回购用于员工持股计划或股权激励，花园生物、朗新科技公司公告显示回购目的全部用于注销并减少注册资本。

　　附录

　　附录图表 1：股债性价比

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　近2年沪深300指数和股债性价比（1/全A市盈率-10年期国债收益率）走势如上图所示，在沪深300指数回落之后，股债性价比持续走高，当前仍处于近3年90%分位水平附近，股票资产仍具有较高性价比。

　　附录图表 2：申万一级行业PE、PB估值表

行业名称

PE（TTM）最新值

PE（TTM）近5年分位数

PB（MRQ）最新值

PB（MRQ）近5年分位数

农林牧渔

74.46

81.96%

2.75

9.02%

基础化工

26.23

74.90%

2.04

45.49%

钢铁

157.75

99.22%

0.95

32.16%

有色金属

16.54

16.86%

2.23

29.80%

电子

54.86

74.51%

2.79

16.86%

家用电器

14.97

7.06%

2.53

11.37%

食品饮料

30.68

17.65%

6.35

29.80%

纺织服饰

36.95

40.78%

1.90

40.39%

轻工制造

40.44

64.71%

2.24

26.27%

医药生物

29.25

16.47%

2.76

0.00%

公用事业

24.76

58.04%

1.77

62.75%

交通运输

24.83

57.25%

1.37

0.39%

房地产

-121.94

3.92%

0.91

6.27%

商贸零售

331.06

96.08%

1.81

62.35%

社会服务

-145.46

4.71%

3.51

32.55%

综合

-77.57

22.75%

1.40

8.24%

建筑材料

24.53

99.22%

1.36

4.31%

建筑装饰

10.27

56.47%

0.92

17.65%

电力设备

21.09

0.00%

2.82

36.08%

国防军工

73.06

27.06%

3.22

56.86%

计算机

101.95

58.04%

3.73

32.55%

传媒

82.00

68.24%

2.33

40.78%

通信

20.65

41.96%

1.75

31.37%

银行

4.66

12.94%

0.53

7.84%

非银金融

19.12

75.29%

1.34

23.14%

汽车

34.67

35.69%

2.17

50.59%

机械设备

34.53

38.82%

2.33

44.31%

煤炭

7.80

18.04%

1.35

73.73%

石油石化

11.29

35.69%

1.19

90.98%

环保

26.05

7.84%

1.58

4.31%

美容护理

53.52

43.14%

4.37

34.51%

　　资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所

　　申万一级行业PE、PB估值如上表所示（最新值表示截止到上周五）。31个申万一级行业中，电力设备、房地产、社会服务PE值处于近5年历史低位，钢铁、建筑材料、商贸零售、农林牧渔PE值处于相对较高位置。医药生物、电子、建筑材料、家用电器行业PB值水平处于近5年相对较低位置，其中，医药生物处于近5年历史地位，石油石化、煤炭、商贸零售PB值处于相对较高位置。

责任编辑：刘万里 SF014